1月26日，华夏幸福基业股份有限公司（华夏幸福，600340.SH）境外间接全资子公司CFLD (Cayman) Investment Ltd.在新加坡交易所发布公司债务重组计划。
这是在前不久华夏幸福124亿转让南方总部资产包，对债务进行纾困后，华夏幸福债务推进迎来的“又一个春天”。
华夏幸福表示，英格兰及威尔士高等法院于英国时间1月23日下午2点30分召开裁决庭审，庭审裁决了华夏幸福境外债协议安排重组生效。华夏幸福于2023年1月24日取得英国法院出具的书面裁决决定，并于当日在英国公司注册处完成登记，公司协议安排正式生效，预计于2023年1月31日完成重组交割。
据悉，华夏幸福境外债券重组方案结合该公司《债务重组计划》以及《补充方案》制定，全部境外债券展期8年，利息2.5%，利随本清。除此之外，债权人可以依照自身需要，在享有“兑抵接”债权人30%现金兑付及16.7%信托受益权抵债的基础上，对剩余53.3%的留债部分按照10%一档，自主选择一定比例的留债及“幸福精选”平台股权以股抵债，从而确定最适合自身情况的清偿方案。
截至2022年12月31日，华夏幸福《债务重组计划》中2192亿元金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1388.08亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计133.75亿元。
初步估算，美元债完成重组后，华夏幸福金融债务重组金额将超过1700亿元，完成全部金融债务重组近八成。
值得注意的是，截至2022年12月31日，债权人选择通过“幸福精选平台”股权抵偿公司对其负有的金融债务金额为24.65亿元，抵偿经营债务金额为25.53亿元，前述债权人通过以股抵债方式共可获得“幸福精选平台”7.87%股权，“幸福优选平台”5.29%股权。
华夏幸福表示，法院裁决为公司境外债券重组成功最重要的法律依据，该裁决对持有全部49.6亿美元境外债的债权人强制生效，一揽子解决了华夏幸福全部境外金融债务风险，正式标志着华夏幸福境外债券重组方案获得通过。
至此，华夏幸福境外债券重组成为近年来中资企业最大规模的境外债券重组成功案例，也是目前唯一成功实现以股抵债的重组交易。考虑到展期期限为8年，利息为2.5%/年，华夏幸福的展期利息也是目前最低的利息之一。
在开年华夏幸福能够有这样的利好消息，对于整个行业的信心提振来说，也有重要的意义，可能为后续其他民营房企开创“债转股”的模式。对当前其他暴雷房企来说，更为其解决流动性危机提供了一个比较好的教科书级案例。
而对于华夏幸福自身来说，从爆雷至今，也在努力处置资产，协调各方进行债务重组，如今“多年的苦媳妇熬成了婆”，华夏幸福也很有可能会重新回到正轨，来恢复自己的市场竞争力。
去年7月，华夏幸福在战略宣贯大会上宣布全面转型成为产业新城服务商，重点落在“服务”上，其未来要实现以服务为核心的全面转型。
华夏幸福的业务也因此分为六大核心板块，分别为：
住宅开发、资产管理、产城开发及服务、招商服务、园区服务和物业服务。
华夏幸福的产业服务运营转型模式，别的房企很难复制，原因就在于华夏幸福具备较强的产业基因，此前在雄安、廊坊等地做出了多个标杆，对于产城开发的整个业务链条以及园区招商服务等后端的运营也驾轻就熟，华夏幸福也有这个底气来进行转型。
现如今，行业内外都在期待着华夏幸福在重振旗鼓后的表现。
本文部分图片及信息资料来源：财联社官网、财经人言公众号、法询金融固收组公众号等。
发表于 2023-1-31 13:48:08
